بهترین صرافی های غیرمتمرکز (DEX) در سال ۲۰۲۵ کدامند؟ پلتفرم‌های Aave ،Uniswap ،Hyperliquid و Raydium از نظر حجم معاملات، ارزش کل قفل‌شده (TVL)، فرصت‌های سرمایه گذاری و سوددهی جزء بهترین صرافی های غیرمتمرکز موجود هستند.
در چند وقت اخیر، بازار دیفای (DeFi) دوباره جان گرفته و بخشی از این رشد مربوط به گذار به نسل سوم دیفای (DeFi 3.0) است که تجربه‌ی کاربری بهتری را در اختیار کاربران قرار می‌دهد. با ورود به دوران جدید دیفای ۳.۰، پیشرفت‌های چشمگیری در تجربه کاربری از جمله امکان پرداخت با کارت‌های بانکی و دسترسی آسان‌تر به ارزهای فیات اتفاق افتاده است. این تغییرات موجب شده‌اند که دیفای بیش از پیش به جریان اصلی بازار نزدیک شود. در همین حین، روند بازار رمزارزها نیز در حال تغییر است و سرمایه‌گذاران در حال خروج از میم‌کوین‌ها و ورود به توکن‌های کاربردی، به‌ویژه توکن‌های مرتبط با صرافی های غیرمتمرکز هستند.
صرافی های غیرمتمرکز به کاربران خود این امکان را می‌دهند تا بدون واسطه و به‌صورت همتابه‌همتا (P2P) معاملات مربوط به دارایی‌های دیجیتال خود را انجام دهند. جالب است بدانید که صرافی های غیرمتمرکز برخلاف صرافی های متمرکز، کنترل کامل سرمایه را در اختیار کاربران خود قرار می‌دهند، امنیت بیشتری دارند و از طیف گسترده‌ای از رمزارزها پشتیبانی می‌کنند.
در این مقاله قصد داریم تا شما را با بهترین صرافی های غیرمتمرکز (DEX) در سال ۲۰۲۵ آشنا کنیم. اگر شما هم به این موضوع علاقه‌مند هستید، تا انتهای این مقاله همراه ما باشید و چنانچه بعد از پایان مقاله، سؤال یا ابهامی داشتید، لطفاً آن را در بخش کامنت‌ها با ما مطرح کنید.
۱. آوه (Aave)
آوه یکی از بهترین صرافی های غیرمتمرکز (DEX) در سال ۲۰۲۵ و پروتکل‌های پیشرو در حوزه‌ی وام‌دهی و وام‌گیری است. جالب است بدانید که Aave یکی از قدیمی‌ترین صرافی های غیرمتمرکز به‌شمار می‌رود و نسخه‌ی سوم این پلتفرم (Aave V3) از بهترین پلتفرم‌های موجود است.
توجه داشته باشید که پلتفرم دیفای دونالد ترامپ، World Liberty Financial، قصد دارد از پلتفرم متن باز Aave V3 استفاده کند و برای این منظور، ۶.۷۱ میلیون دلار بر روی توکن‌های AAVE سرمایه‌گذاری کرده است.
صرافی غیرمتمرکز Aave یکی از بزرگ‌ترین پروتکل‌های دیفای محسوب می‌شود و از نظر ارزش کل قفل‌شده (TVL) با ۲۰ میلیارد دلار در رتبه‌ی دوم قرار دارد. بهتر است بدانید که تنها Lido که یک پلتفرم استیکینگ لیکوئید است، ارزش قفل‌شده‌ی بیشتری نسبت به آوه دارد.
این پلتفرم در سال ۲۰۱۹ روی اتریوم راه‌اندازی شد اما در حال حاضر بر روی ۱۴ بلاکچین مختلف، از جمله آربیتروم (Arbitrum)، آوالانچ (Avalanche)، اپتیمیزم (Optimism)، بیس (Base) و… فعالیت می‌کند. علاوه بر این، آوه یک استیبل‌کوین اختصاصی با نام GHO دارد که کاربران می‌توانند آن را مینت (mint) کنند. این استیبل کوین با نسبت ۱:۱ به دلار آمریکا متصل است.
برای ایجاد این استیبل‌کوین، کاربران باید دارایی‌هایی را به‌عنوان وثیقه ارائه دهند. اما نکته قابل‌توجه این است که مقدار وثیقه باید بیشتر از میزان استیبل‌کوین دریافتی باشد. دلیل این رویکرد، جلوگیری از کاهش ارزش استیبل‌کوین در اثر نوسانات قیمتی دارایی‌های وثیقه‌گذاری‌شده است. در واقع، اگر ارزش دارایی‌های وثیقه‌گذاری‌شده کاهش یابد، ممکن است پشتوانه کافی برای حفظ ارزش استیبل‌کوین وجود نداشته باشد. بنابراین، این سیستم به‌گونه‌ای طراحی شده است که کاربران همواره وثیقه‌ای بیش از مقدار موردنظر ارائه دهند تا پایداری و ثبات ارزش استیبل‌کوین حفظ شود. به این فرآیند وثیقه‌گذاری بیش از حد (Over-Collateralization) گفته می‌شود.
راه‌های کسب سود از Aave
در حال حاضر، راحت‌ترین راه برای مشارکت در Aave، وام دادن دارایی‌ها است. بیشترین سود سالانه (APY) در این پلتفرم ۶.۶۷% بوده که برای وام دادن توکن GHO در شبکه آربیتروم پرداخت می‌شود. علاوه بر این، کاربران می‌توانند دارایی‌های خود را درAave استیک کرده و از سود سالانه بهره‌مند شوند. گزینه‌های استیکینگ در این پلتفرم عبارتند از:
- توکن AAVE با سود سالانه ۴.۵۵%
- توکن GHO با سود سالانه ۶.۹۲%
- توکن ABPT در Aave V2 با سود سالانه ۱۹.۵۸%. جالب است بدانید که این توکن نشان‌دهنده سهمی از استخر Balancer است که برای به حداکثر رساندن سود تأمین‌کنندگان نقدینگی طراحی شده است.
در حال حاضر، قیمت AAVE حدود ۱۹۳دلار است و ارزش بازار آن به ۲.۹۲ میلیارد دلار می‌رسد. توجه داشته باشید که در حال حاضر از مجموع ۱۶ میلیون واحد توکن AAVE، حدود ۱۵ میلیون آن در گردش است.
۲. یونی سواپ (Uniswap)
یونی سواپ یکی دیگر از بهترین صرافی های غیرمتمرکز (DEX) در سال ۲۰۲۵ است که در حال حاضر در ۳۱ بلاکچین سازگار با EVM در دسترس است. این پلتفرم از نظر ارزش کل قفل‌شده (TVL) در رتبه‌ی دهم قرار دارد و ۴.۸۸ میلیارد دلار TVL دارد.
توجه داشته باشید که Uniswap یک بازارساز خودکار (AMM) است. در واقع، بازارسازهای خودکار برخلاف صرافی‌های متمرکز (CEX)، از استخرهای نقدینگی به‌جای دفتر سفارشات استفاده می‌کنند.
در صرافی Uniswap کاربران می‌توانند توکن‌های ERC-20 را با یکدیگر مبادله کنید. علاوه بر این، این پلتفرم کیف پول اختصاصی خود را بر روی Chrome، iOS و Android دارد. جالب است بدانید که شما با ویژگی سواپ کردن (مبادله توکن‌ها) این صرافی، می‌توانید دارایی‌های خود را به استخرهای نقدینگی این پلتفرم، اضافه کرده و از این راه، پاداش دریافت کنید.
یکی از ایمن‌ترین روش‌ها برای کسب سود از یونی سواپ، تأمین نقدینگی استخرهای استیبل‌کوین است. البته این استخرها بازدهی پایینی دارند و سود سالانه (APR) آن‌ها معمولاً کمتر از ۱% است. نکته حائز اهمیت این است که شما با استفاده از این استخرها دیگر نگرانی درباره ضرر ناپایدار (Impermanent loss) نخواهید داشت. به‌طورکلی می‌توان گفت که ضرر ناپایدار زمانی رخ می‌دهد که شما مقدار برابری از دو دارایی را به یک استخر نقدینگی اضافه کنید، اما قیمت یکی از این دارایی‌ها تغییر کند.
در حال حاضر، استخر MOVE/ETH بالاترین نرخ APR را با ۶۷.۶۳% بازدهی دارد. علاوه بر این، یونی سواپ استخرهای دیگری با بازدهی بین ۱۰% تا ۲۰% دارد که از جمله مهم‌ترین آن‌ها می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
- استخر AAVE/ETH با ۱۲.۰۴% سود سالانه
- استخر ETH/SOL با ۱۰.۵۹% سود سالانه
- استخر LDO/ETH با ۲۰.۳۳% سود سالانه
البته در تمام این استخرها امکان ضرر ناپایدار (IL) وجود دارد، بنابراین، کاربران همواره باید این ریسک‌ها را مدنظر قرار دهند. قیمت فعلی UNI معادل ۷.۵۵ دلار و ارزش بازار آن به ۴.۵۸ میلیارد دلار می‌رسد و از ۱ میلیارد توکن یونی، تاکنون ۶۰۰ میلیون واحد آن در گردش است.
۳. هایپر لیکوئید (Hyperliquid)
هایپر لیکوئید یکی دیگر از بهترین صرافی های غیرمتمرکز (DEX) در سال ۲۰۲۵ است. این صرافی در نوامبر ۲۰۲۴ با ایردراپ بزرگی به ارزش ۳۰۰ تا ۳۰,۰۰۰ دلار توجه علاقه‌مندان این حوزه را به خود جلب کرد. از زمان TGE (رویداد تولید توکن)، قیمت این توکن همواره صعودی بوده و اکنون در محدوده ۱۸.۵ دلار در حال معامله است. توجه داشته باشید که فقط تعداد کمی از افرادی که این توکن را از طریق ایردراپ دریافت کرده بودند، دارایی خود را فروخته‌اند و مابقی افراد، توکن‌های خود را نگه‌داشته‌اند و این، موضوعی مهم و قابل توجه است.
هایپر لیکوئید یک بلاکچین اختصاصی دارد و یکی از معایب این بلاکچین این است که تنها می‌توان USDC را از Arbitrum به Hyperliquid انتقال داد. این شبکه از سال ۲۰۲۰ فعال بوده و در حال حاضر با توجه به TVL در رتبه ۱۴ قرار دارد. توجه داشته باشید که هایپر لیکوئید یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) است اما برخلاف بسیاری از دکس‌ها، از دفتر سفارشات (Order Book) استفاده می‌کند.
این شبکه یک بلاکچین لایه ۱ است که با پشتیبانی ۲۰,۰۰۰ تراکنش در ثانیه، سرعت عمل بسیار بالایی دارد. این ویژگی‌ها شامل مواردی مانند ثبت سفارش، لغو سفارش‌ها و انجام تسویه‌ها است. هایپرلیکوئید امکاناتی مانند پوزیشن‌های پرپچوال و Vaults را ارائه می‌دهد.
یکی از نکات مهم در رابطه با هاپیرلیکوئید این است که این دکس، ۱۰۰ درصد منابع خود را تأمین کرده و این موضوع یکی از دلایلی است که موجب می‌شود قیمت توکن HYPE همچنان پایدار و قوی باقی بماند. در این پلتفرم هیچ فشار فروش واقعی وجود ندارد. شما می‌توانید از والت (Vault) استفاده کنید و ۲۲.۵۹% بازده سالانه کسب کنید اما در مخزن‌های کاربران، شما می‌توانید تا ۸۰۰% بازده سالانه (APR) داشته باشید، البته باید توجه داشته باشید که این گزینه‌ها ریسک بالاتری دارند و در هنگام استفاده از آن‌ها باید مدیریت ریسک و سرمایه را به خوبی انجام دهید. علاوه بر این، شما می‌توانید توکن‌های HYPE خود را استیک کنید و از بازده سالانه‌ای بین ۲.۰۷% تا ۲.۲۷% بهره‌مند شوید.
در حال حاضر، قیمت توکن HYPE حدود ۱۸.۶۶ دلار است و ارزش بازار آن ۶.۲۱ میلیارد دلار می‌باشد و از مجموع ۱ میلیارد توکن HYPE، ۳۳۴ میلیون توکن در حال گردش هستند.
۴. ریدیوم (Raydium)
ریدیوم (Raydium) یکی دیگر از بهترین صرافی های غیرمتمرکز (DEX) در سال ۲۰۲۵ است. توجه داشته باشید که این صرافی یکی از محبوب‌ترین دکس‌های بلاکچین سولانا است و از نظر TVL در رتبه ۲۸ قرار دارد.
همانند یونی‌سواپ، ریدیوم نیز یک AMM (بازارساز خودکار) است که با استفاده از استخرهای نقدینگی کار می‌کند. با این حال، بهتر است بدانید که ریدیوم با استفاده از پروتکلOpenBook از یک دفتر سفارش غیرمتمرکز استفاده می‌کند. جالب است بدانید که ریدیوم خود را به عنوان پلتفرمی بسیار سریع برای ایجاد استخرهای بدون مجوز معرفی می‌کند. این پلتفرم از سال ۲۰۲۱ فعالیت خود را آغاز کرده و اولین AMM در شبکه سولانا بوده است.
همانطور که می‌دانید، کارمزدها در سولانا بسیار پایین هستند. این یکی از مزایای DeFi سولانا نسبت به DeFi اتریوم است. علاوه بر این، شما با افزودن نقدینگی به استخرها، می‌توانید معاملات پرپچوال (Perps) نیز انجام دهید. با این حال، توجه داشته باشید که این معاملات با ریسک بالایی همراه هستند و باید در هنگام استفاده از آن‌ها به شدت مراقب بازار و معاملات خود باشید.
با استفاده از استخرهای ریدیوم شما می‌توانید نرخ‌های APR بالایی کسب کنید. برخی از استخرهای سولانا می‌توانند به کاربران خود تا ۹۲% بازدهی ارائه دهند. توجه داشته باشید که هر کسی می‌تواند استخر بدون مجوز ایجاد کند. بنابراین، شما می‌توانید استخرهایی با جفت‌های مشابه پیدا کنید اما همواره باید مراقب باشید و نسب به استخرهایی که نرخ APR خیلی بالایی مانند ۱۰۰۰% یا بیشتر دارند، حساس باشید و قبل از ورود به این استخرها، نقدینگی و حجم آن‌ها را به دقت مورد بررسی قرار دهید.
در حال حاضر، توکن RAY با قیمت ۳.۰۶ دلار معامله می‌شود و ارزش بازار آن حدود ۹۰۰ میلیون دلار است. توجه داشته باشید که از مجموع ۵۵۵ میلیون توکن RAY، ۲۹۰ میلیون توکن آن در حال گردش است. اخیراً خبرهایی منتشر شده که Pump.fun قصد دارد AMM خود را راه‌اندازی کرده و به یک رقیب جدی برای ریدیوم تبدیل شود.
جمع‌بندی
بازگشت قدرتمند دیفای و ظهور نسل سوم صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) نویدبخش تحولی بزرگ در بازار ارزهای دیجیتال هستند. این پلتفرم‌ها نه‌تنها تجربه کاربری را بهبود داده‌اند، بلکه با اضافه کردن گزینه‌های متنوعی مانند پرداخت‌های فیات، استیبل‌کوین‌های بومی، وام‌دهی، ترید و استخرهای نقدینگی پر سود، جایگاه خود را در بازار مستحکم کرده‌اند.
سؤالات متداول درباره بهترین صرافی های غیرمتمرکز (DEX) در سال ۲۰۲۵
۱. صرافی غیرمتمرکز (DEX) چیست؟
صرافی غیرمتمرکز (DEX) پلتفرمی است که به کاربران این امکان را می‌دهد تا بدون نیاز به یک نهاد یا واسطه مرکزی، ارزهای دیجیتال خود را مستقیماً با یکدیگر مبادله کنند. در این نوع صرافی‌ها، شما کنترل کامل بر دارایی‌های خود دارید و تمام تراکنش‌ها از طریق قراردادهای هوشمند انجام می‌شود.
۲. بهترین صرافی های غیرمتمرکز (DEX) در سال ۲۰۲۵ کدامند؟
پلتفرم‌های Aave، Uniswap، Hyperliquid و Raydiumاز جمله بهترین صرافی های غیرمتمرکز (DEX) در سال ۲۰۲۵ هستند.
